2015年9月1日,是一个注定载入九州史册的日子,九州商品倾力打造的专属原油品牌——“九州油”在今天正式上线了!

365bet官网app,目前除中石油、中石化等几家企业外,国内大部分石油石化企业不能参与国际原油期货进行套期保值和避险,在竞争中处于非常不利的地位。发展我国原油期货可以发挥市场的价格发现功能,国内更多的石油石化企业进行套期保值运作,一方面有助于更好地反映国内市场需求,另一方面能够规避投机性风险,提升国内石油企业应对油价大幅频繁波动的能力,为国内市场提供稳定的原油供应。

365bet官方网址,近期,国际市场油价大跌,我国石油改革也驶入快车道,继上个月公布国家石油储备之后,今天,中国证监会新闻发言人邓舸表示,批准上海期货交易所在其国际能源交易中心开展原油期货交易,具体上市时间根据准备情况择机推出。这意味着中国在获得国际原油的定价权上又迈出了新的一步。

石油,作为当今世界最重要的战略资源,在过去的几十年中一直影响着全球的经济、政治、军事、科技等各个领域。石油进出口是世界上最大宗的商品贸易体系,国际石油价格的跌宕起伏更为石油产品交易注入了无穷的魅力。九州商品自成立以来,坚持贯彻政府关于金融创新切实服务实体经济发展的政策,基于大宗商品现货交易市场现状和未来发展趋势,逐步构建起了丰富的产品体系和完整的产业链。

365bet官网客户端下载,12月12日,证监会宣布批准上海期货交易所在上海国际能源交易中心开展原油期货交易。下一步,证监会将会同相关部委,发布与原油期货上市的配套政策和管理办法,上海国际能源交易中心要做好上市原油期货的工作,确保原油期货平稳运行。这意味着经过多年的筹备之后,我国原油期货终于“修成正果”。

邓舸在证监会每周新闻例会上表示,证监会批准上海期货交易所开展原油期货交易。上市原油期货有利于完善我国原油市场体系,形成市场化原油价格机制,助推完善原油期货价格体系。下一阶段,证监会将会同相关部委发布原油期货相关规定。

回顾历史,九州商品自成立之初便以石油作为战略发展核心,制定了建设石油全产业链的宏伟战略目标。为了完善石油战略布局,2014年底九州商品顺利促成了中石大控股的入股,由此与中国石油大学及中石大控股共同建立起完善的产学研平台与跨领域产业合作体系,为实现打造石油全产业链战略目标打下了坚实的基础。由于目前国内大宗商品交易领域的品牌化思想淡薄,导致中国大宗商品的国际品牌影响力不足,为了改变这一现状,增强我国大宗商品的品牌竞争力,并进一步完善九州商品的石油战略体系,九州商品经过与CME(芝加哥商业交易所,美国最大的、全球最领先的期货交易所)、NYMEX、彭博社(全球领先的行情报价提供商)等多方国际权威机构共同深入探究,联合中国石油大学、中国石油大学九州信息研究院、中联油与石大石化科技等诸多权威石油机构,正式推出了九州商品首个品牌化专属产品——“九州油”。

争取原油定价权 增强国际竞争力

他同时透露,下一步,证监会将会同相关部委,发布与原油期货上市的配套政策和管理办法,证监会要求做好上海国际能源交易中心做好上市原油期货的工作,确保原油期货平稳运行。具体上市时间根据准备情况择机推出。

“九州油”上线后,凭借诸多独有优势,将给交易平台创新、国内石油产业发展乃至国际原油价格带来一系列的重要影响:

我国作为世界第五大石油生产国、第二大石油消费国和进口国,石油对外依存度接近60%.但是,国际石油市场的标杆原油价格来自纽约和伦敦等国际主要石油交易所,国内原油与成品油定价不得不被动、单向依赖境外市场价格,使得国际地缘政治风险和油价波动对国内经济、相关行业和社会稳定带来巨大的影响。一方面,我国进口油价受制于人,在国际原油贸易中处于不利地位;另一方面,国际原油市场秩序混乱,经常出现惜售、市场投机等现象。“推出原油期货有利于形成反映中国石油市场供求关系的基准价格体系,通过市场优化石油资源配置,服务实体经济,保障国家能源安全。”厦门大学能源经济研究中心主任林伯强说。

原油是基础性的大宗商品,涉及中下游众多的产业链。在上世纪90年代,我国曾经建立了石油交易所,推出过原油期货。但由于当时市场经济体系尚不健全,石油期货交易发育不良,在后来的期货行业整顿中,国家取消了原油期货品种。此后,国内石油企业在规避价格风险时,不得不在国际期货市场上使用套保工具。而这期间“中航油”在新加坡交易所的巨亏事件,又引发了我国石油企业是否应该进行期货交易的疑虑。

一、 国内权威科研成果影响国际原油定价

我国建立自己的原油期货市场,可以将国内原油需求因素融入到国际原油市场价格波动中,并通过国内外市场的套利机制以影响国际原油价格。中国石油大学工商管理学院副院长郭海涛认为,推出原油期货,我国石油供需形势会在交易过程中得到客观真实的体现,为我国石油企业参与国际贸易提供价格参考依据。在此过程中,随着我国石油现货市场畅通有效的生产、加工、贸易等信息发布机制的建立,“中国信息”就会逐渐渗透到国际原油价格的形成中,进而对国际石油价格产生影响。这意味着我国推出的原油期货价格将有可能成为中国乃至东亚地区进行石油贸易的基准价格之一,从而提高我国在国际石油贸易谈判中的主动权,也有助于保障国家能源战略安全。

目前国际原油期货价格主要由纽约商业交易所、洲际交易所决定,亚太地区还没有一个权威的原油基准价格。我国虽然是全球第五大石油生产国、第二大石油消费国、第三大石油进口国,但在亚太石油定价体系中处于比较被动的地位,国内原油价格实质上是国际价格的“影子”

当今国际原油市场石油贸易中有三大基准价格,分别是WTI价格、北海布伦特价格和阿曼油价格,另外还有OPEC市场监督原油一揽子平均价。九州商品联合中国石油大学九州信息研究院推出的九州油指数,不仅囊括了以上所有国际一线的基准价格,而且还整合了中国石油大学等权威石油科研机构的专家学者对原油不同类别的采样及炼制运输等环节采样,是综合了众多权威数据的研究结果。

提供避险工具 促进成品油定价改革

2000年,我国石油消费量为2.24亿吨,占世界的6.2%,到2013年已经倍增至4.98亿吨,占世界的11%。与此同时,我国的原油进口量从2000年的0.7亿吨上升到2013年的2.8亿吨,成为国际上原油进口第一大国,对外依存度则相应迅速上升至58.1%,但令人尴尬的是,中国迄今对国际原油价格没有丝毫的定价权和话语权,这对保障我国的能源安全提出了很大挑战。

九州油上线后,其原油报价及指数分析体系将会对市场带来一系列的重大影响:1、有助于中国就原油定价发表独立权威意见,并逐渐增强我国的国际原油市场定价话语权;2、有助于政府判断原油进口需求的综合状态,为宏观调控提供导向;3、有助于市场衡量原油进口成本,为微观市场决策提供现行依据;4、有助于投资者评价原油进口价格的历史、现状和未来走向,规避投资风险。

原油是基础性的大宗商品,涉及中下游众多的产业链,推出原油期货在为相关行业企业提供风险管理工具和手段的同时,还有助于推动国内成品油市场的价格改革。国家发改委能源研究所能源经济与发展战略研究中心副主任姜鑫民表示,推出原油期货,不仅可为国内石油企业提供规避市场价格波动风险的手段,提高市场话语权,而且有助于完善国内价格市场化机制。

从国家利益和企业应对业务日益国际化的需求出发,国内要求推出原油期货的呼声一直不断。2013年11月,经中国证监会批准,上海期货交易所出资在上海自贸区内设立了上海国际能源交易中心,组织安排推出原油期货,将原油期货推向了新一轮改革的前台,对我国的石油产业、金融市场以及自贸区建设的意义都十分重大。

二、 产业聚集学术领先 港口区位优势明显

据介绍,目前除中石油、中石化等几家企业外,国内大部分石油石化企业不能参与国际原油期货进行套期保值和避险,在竞争中处于非常不利的地位。发展我国原油期货可以发挥市场的价格发现功能,国内更多的石油石化企业进行套期保值运作,一方面有助于更好地反映国内市场需求,另一方面能够规避投机性风险,提升国内石油企业应对油价大幅频繁波动的能力,为国内市场提供稳定的原油供应。

有市场分析人士指出,现阶段我国原油现货市场已经具备较高的国际化水平,而期货市场对外开放的步伐相对缓慢。推出国际化的原油期货品种,有助于促进国内期货市场开放程度的提高,期货市场的国际化程度高了才能更好地服务国际化水平较高的实体经济。

不论是探究石油产业发展之路,还是促进石油贸易流通、打造石油全产业链,九州商品所在的山东都具有得天独厚的优势。山东省是我国的石油生产大省,拥有全国石油产量第二的胜利油田,同时也是全国炼油大省,原油一次加工能力位居全国第一,不仅拥有中石化济南炼油厂、青岛炼油厂和青岛大炼油等国有大型炼油企业,而且还存在众多的中小型石油石化企业,这就为石油在本地区的发展打下了牢固的产业基础。青岛作为我国东部沿海重要的经济中心城市和港口城市,是沿黄流域和环太平洋西岸重要的国际贸易口岸和海上运输枢纽,海陆空交通设施齐全,是我国石油产品进出口贸易的重要港口之一;而在石油产业学术研究方面,我国培育石油产业人才、探究石油产业发展最前沿的“学科研”阵地——中国石油大学便坐落于青岛市西海岸新区,能够为石油理论研究及石油产业发展提供最强有力的产学研支持;更重要的是,青岛还是全国首批对外开放城市、国家计划单列市,享有省一级的经济管理权限和优惠政策。青岛市政府运转高效、具有较强的开放意识和创新意识。总而言之,九州商品所在的青岛地区石油产业丰富、贸易运输便利、产学研水平高度发达,是不可多得的石油产业优质发展区,势必为九州油的发展提供强大的支撑。

另外,自2006年以来,国家发改委推行了一系列的成品油价格机制改革,实现了与国际油价有条件联动,并逐步与国际油价接轨,但这种机械式的被动调整,不能反映国内成品油的供需变化,使得价格的市场配置资源功能不能有效体现。

中国推出原油期货交易的意义何在?

三、 产品交割透明一体 切实服务实体经济

“一是简单的与国外市场价格接轨,忽略了国内市场所特有的消费习惯、消费结构,难以反映国内成品油市场的真实供求状况。二是调价时间上的滞后性使得其与国内实际状况很难一致。”姜鑫民表示,目前世界大多数国家的成品油定价都与国际市场价格接轨,其定价机制既反映国际市场石油价格变化,又考虑其国内市场供求、生产成本和社会各方面承受能力等因素。因此,建立我国原油期货市场,将促进石油市场体系改革进程,为石油企业提供风险管理有效工具,通过期货产生市场化的价格形成机制引导资源合理配置,提高石油产业的国际竞争力和抵御价格风险的能力。

作为一个在世界经济体系和石油市场格局中具有举足轻重地位的战略大国,我国推出原油期货的意义十分重大。

由于与中石大控股的强强联合,九州油的产品交割体系拥有强大的产业支持。由于九州商品与中石大控股旗下石油企业进行直接交割,通常交割地点直接设置在相关石油企业的仓储基地,所以无论在仓储条件、还是交割品标准上,都有相当成熟的行业标准进行严格控制与把关,在充分发挥厂库交个优势的同时,也彻底解决了现货流通环节中“最后一公里”的问题,产品交割安全透明。

助力石油战略储备 维护国家石油安全

一、争取原油定价权,提高国际市场竞争力

另外,为了更好的服务实体经济,九州商品的交割采取多地联动的一体化交收交割体系。考虑到某些大型现货企业多地布局的经营状况,市场对于现代化异地交割必然有所需求,为了简化这些企业在同一地区提货再分配至其他营业地区的操作流程,现货企业可根据自身营业布局,选取最近的九州油交割仓库,进行分量交割即可,如此一来,在借助产业链优势保证的统一标准下,“整分”交割会大大减少现货企业在物流仓储方面的各项投入。

原油战略储备作为稳定原油供求关系的重要环节,对保障国家能源安全至关重要,发达国家普遍建立了战略原油储备体系,例如日本的原油战略储备最高为169天;美国的战略原油储备最高为118天。“姜鑫民表示,在世界能源格局调整变化的新形势下,我国原油期货市场的推出,是能源市场化进程中的重要步骤,也是提升我国原油定价能力的关键,将对保障我国能源安全发挥积极作用。

由于亚太地区还没有权威的原油基准价格,“亚洲升水”使我国进口原油每年要多支出约20亿美元。近二十年来,因为中国等亚洲国家无定价权,在不考虑运费差别的情况下,亚洲主要的石油消费国对中东石油生产国支付的价格,比从同地区进口原油的欧美国家的价格每桶要高出1—1.5美元。

此外,为了给大型现货企业的多元化产品布局提供更专业高效的交割服务,九州商品特别推出“多元化”产品交割体系,在基础报价的标准下,凭借独特的产业集成优势,能够根据企业的不同需求实现商品的个性化交割,由此满足市场的多元化需求。

据介绍,原油期货的总体思路是“国际平台、净价交易、保税交割”,这意味着借助原油期货市场建立并维护自己的原油战略储备体系,一方面通过“保税交割”上市原油期货,利用国际资金帮助我国储备原油,在我国建立交割仓库以储存原油,以形成战略石油的社会储备;另一方面通过期货市场中的期货保证金制度帮助企业建立起稳定的远期供销关系,减少企业的原油现货库存,补充原油战略储备量。

亚太范围来看,近年各国对亚太石油定价中心的争夺日益激烈,我国处于比较被动的地位。亚洲最大的两个能源期货市场是日本石油期货市场和新加坡石油期货市场。我国大庆生产的原油挂靠印尼米纳斯原油定价,胜利、大港原油挂靠印尼辛塔中质原油定价,渤海原油挂靠印尼杜里原油定价。推出原油期货,无疑将有助于中国争夺国际定价权,稳定国内经济运行。
二、为石油石化及相关企业提供保值避险工具

四、 国际权威机构合作 品牌影响全球延伸

值得一提的是,我国原油期货平台已经确定将引入符合资质的境外投资者参与原油期货交易。因此,推出原油期货,不仅是我国期货市场国际化的一步,也是人民币国际化的重要一环。据介绍,上海国际能源中心已经分别与中国银行、建设银行、新加坡星展银行签订了合作协议,为建立高效、公正、安全的国际能源期货交易平台,引入境内外投资者参与原油期货市场方面迈出了坚实步伐。

我国石油对外依存度日益提高,目前进口占比超过55%,进口原油的保值和价格锁定需求显得十分强烈。根据我国入世协议,外国企业获得与国内石油企业同等的国民待遇,外国企业带着价格制定优先权和石油套期保值的双重优势进入国内石油市场。如国内企业无法通过石油期货交易进行避险,就会处于更加被动和不利的境地。其他的石油石化企业,比如一些民营企业,在产业链中没有定价权,急需在原油期货市场套期保值,锁定生产经营成本或预期利润,增强抵御市场价格风险的能力。

在九州油研发之初,九州商品便与CME集团就九州油的成价机制及其透明化进行了长达三个多月接洽,并就油品交割事宜与ICE副总裁KIM先生进行了深入探讨。同时,九州商品与彭博社建立了战略合作伙伴关系,在数据采集与传输方面并入了全球一线行列。另外,九州商品还与路透社进行紧密接触,争取在信息资讯获取与发布方面与国际接轨,这将为九州商品日后形成全球化品牌影响力奠定了坚实的基础。

专家表示,原油期货市场的目的是建立一个由生产商、境外投资者、消费者、贸易商共同参与的市场,以提升我国对石油定价的话语权。因此,一是要着力建立开放、活跃的国际性交易平台;二是建立合理的监管体系,保障市场有序公平;三是在期货市场的建设过程中,审慎地规划和设计交易合约和交易规则,包括选择标价货币、交易标的、准入规则、交割条件以及报告和披露规则等。

三、促进成品油定价机制的改革

立足齐鲁、服务九州;深耕华夏,影响世界。九州商品自成立以来,始终坚持科技创新与服务并重,致力打造一家有影响力、能够持续创造价值、受社会尊重的创新型现代企业。九州油的上线是九州商品实现战略布局的重要一环,标志着九州商品在打造石油全产业链的道路上迈出了跨越性一步,不论是对九州商品的石油战略推进,还是对金融业与实体经济的发展,都具有非凡的战略意义。接下来,九州商品还将陆续推出九州棉、九州化工、九州海产品、九州工业品、九州农产品等九州专属大宗商品品牌,相信在国家进行产业结构调整、加速金融改革的大环境下,九州商品必定能够在大宗商品现货交易市场开拓出一条全新的发展道路,以更加稳健的姿态快速向前发展,在这场金融改革大潮中,九州商品将与广大会员并肩携手,共创财富奇迹,为金融创新和社会经济健康发展贡献力量!

我国现行的与国际市场接轨的油价形成机制主要存在两个问题:一是调价时间的滞后性。国内油价变化比国际油价滞后,不仅与市场当时的实际情况不一致,而且在接轨价格十分透明的情况下,市场参与者的投机倾向十分明显,不利于维护正常的市场秩序。二是价格接轨的简单机械性,没有考虑到国内市场与国际市场在消费结构、消费习惯及消费季节等方面的差异,难以反映国内成品油市场的真实供求状况。期货市场则是一个公开、集中、统一以及近似于完全竞争的市场,能够形成直接反映市场供求关系的石油价格。

四、作为国家对石油市场调控的手段

现代石油市场是一个由现货市场、现货远期市场和期货市场三部分共同组成的完整市场体系,这三个组成部分的功能和作用各有不同。如果推出石油期货,国家对石油市场的宏观调控可以通过现货市场和期货市场同时进行,不仅多了一个手段,也增加了灵活性。同时,原油期货的推出将成为加快产业优胜劣汰进程的利器。具有一定规模、管理先进的技术型企业能够依托人力、物力、财力优势,利用期货市场更好地规避市场风险,不断做大做强,进而实现行业整体的结构性优化,并逐步向规模化、集约化过渡。

五、协助完成石油战略储备,维护国家石油安全

石油战略储备是一个国家能源安全体系最重要的一个环节。如果不储存足够的石油,一旦石油通道或者石油供应发生问题,比如在霍尔木兹海峡发生战争,大量的石油供应就会被切断。推出石油期货交易,一方面利用期货的保证金制度,帮助企业通过期货市场进行预买预卖,建立起稳定的远期供销关系,可以相对减少企业的石油现货库存和资金占用,在一定程度上弥补现货石油储备的不足;另一方面通过“保税交割”上市原油期货,国际石油贸易商会在中国建立交割仓库以储存石油,大量石油将被运输和储存在中国,形成资源的社会储备,从而利用国际资金帮助我国储备石油。

六、有助于我国金融市场的国际化建设

随着我国金融市场的不断发展,以人民币国际化为代表的中国金融“走出去”业已成为我国金融发展的战略之一。前不久,上交所和港交所联合推出的“沪港通”对此就进行了先行试验,虽然存在金额限制,但在金融市场国际化的进程中是一大进展。而且,我国原油期货平台已经确定将引入符合资质的境外投资者参与原油期货交易。因此,原油期货若能成功推出,不仅是我国期货市场国际化的一步,也是人民币国际化的重要一环。如果能够利用原油期货等国际化品种的金融平台,实现期货市场国际化和人民币国际化紧密结合,在国际市场为人民币“走出去”又打开一个通道,将对我国金融市场与国际市场接轨,产生重要的助推作用。

七、有助于上海自贸区新一轮改革

我国经济结构转型升级过程中,不仅制造业面临着技术升级、劳动力成本上升、资源紧缺等诸多难题,与之相配套的金融改革也面临诸多困难。2013年8月,国家决定建设中国自由贸易试验区,率先推进金融创新先行先试改革。作为最重要的国际金融产品,证监会批准在自贸区筹建国际原油期货平台具有重大意义。在建设原油期货平台的过程中,上期所也一直强调,原油期货将采取“国际平台、净价交易、保税交割”的基本方案。进入2014年,人民银行、证监会等相关部委推出了一系列政策,进一步昭示了国家建设上海自由贸易区金融市场的决心。因此,推出以原油期货为代表的国际市场通行的大宗商品期货品种,将成为上海自贸区金融市场建设的基石之一。上海自贸区作为我国新一轮改革的试验田,其“先行先试”的改革将为全国提供借鉴。也就是说,自贸区改革试点成功与否,决定着新一轮改革中众多新举措的命运,甚至对新一轮改革的走向产生重大影响。

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